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華夏銀行融資理財產品介紹

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一、產品概況
基金名稱:東吳行業輪動證券投資基金
基金類型:契約型開放式
存續期限:不定期
基金份額面值:1.00元人民幣
基金管理人:東吳基金管理有限公司
基金托管人:華夏銀行股份有限公司
基金經理: 龐良永
費率情況:本基金的申購、認購及贖回費率具體見表1-1。
表1-1本基金申購、認購費率及贖回費率表
認(申)購費率
金額(M)
認購費率
申購費率
M<100 萬
1.20%
1.50%
100萬≤M<200萬
1.0%
1.20%
200萬≤M<500萬
0.60%
0.80%
M≥500萬
1000元/筆
1000元/筆
贖回費率
持有時間(T)
贖回費率
T≤1年
0.50%
1年
0.25%
T>2年
0%
首次最低認購 / 申購金額
1000元
注:本基金管理費率為1.5%;托管費率為0.25%。
二、投資目標
本基金為股票型基金,通過對行業輪動規律的把握,側重投資于預期收益較高的行業,并重點投資具有成長優勢、估值優勢和競爭優勢的上市公司股票,追求超額收益。
三、投資理念
把握行業輪動規律、投資優勢公司股票、追求超額收益。
在穩定快速發展的中國經濟中,市場需求、技術進步、政策變動、行業整合等因素變動均對各行業帶來了不同的機遇和挑戰,行業的周期性和結構性分化是中長期現象,在股票市場中表現為行業投資收益的中長期輪動。把握各行業發展趨勢和市場波動特征,并對行業資產進行科學配置,是基金控制風險、獲取穩定收益的有效方法。既然每一市場周期中都有收益率高于和低于大盤指數的行業,那么只要判斷出下一周期優于大盤指數的行業進行投資,就可以獲得超額收益。
本基金基于以上認識,對股票資產的配置,以行業為導向,采用行業輪動策略,對股票資產在不同行業之間進行適時的行業輪動,動態增大預期收益率較高的行業配置,減少預期收益率較低的行業配置。對于股票投資策略,采用自下而上策略精選具有成長優勢、估值優勢和競爭優勢的上市公司股票作為投資對象。
四、投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票、債券、權證、以及法律法規或經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。本基金投資組合中股票投資比例為基金資產的60%-95%,債券投資比例為基金資產的0-35%,權證投資比例不高于基金資產凈值的3%,現金或到期日在一年期以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。
本基金根據行業輪動規律,80%以上的非現金基金資產投資于具有“三重優勢”的股票、債券、權證等資產。
如法律法規或監管機構以后允許本基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
五、業績比較基準
本基金的業績比較基準為:75%*滬深300指數+25%*中信標普全債指數。
本基金股票投資比例為60%-95%,債券投資比例為0-35%,現金或到期日在一年期以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,根據相關法律法規定義,本基金為股票型基金。因此,本基金總體業績比較基準中,股票資產業績比較基準給予了75%的權重,而債券資產業績比較基準給予了25%的權重。本基金選擇滬深300指數作為股票資產業績比較基準,滬深300指數成份股涵蓋滬深兩市,是由滬深兩市流通市值最大并且流動性好、業績良好的股票組成,代表性強;并且該指數采用流通市值分級考檔加權方式編制,能夠真實反映滬深兩市市場走勢。因此,本基金股票資產業績比較基準選擇滬深300指數。本基金的債券資產業績比較基準為中信標普全債指數,是因為本基金在債券的投資范圍方面不僅包括國債,而且也包括企業債和金融債等,中信標普全債指數能較好地反映本基金在債券方面的投資范圍。
該基金優勢體現:
(1)運用獨有的風險收益分析法,制定靈活的資產配置策略
投研團隊運用東吳大類資產風險收益分析法,結合基金風險收益目標,根據宏觀經濟運行、證券市場變化、國際市場環境等趨勢變化,在規定的股票投資比例下,靈活調整基金資產中股票、債券和現金的配置比例,爭取安全邊際下的最大收益。
(2)通過獨創的行業識別模型,構建基金股票池。
首先,通過東吳行業利潤增長動力識別模型,識別行業利潤增長動力,把握行業利潤增長趨勢,將驅動行業利潤增長的動力區別分類,得到對各行業利潤增長趨勢的判斷。
其次,通過東吳行業輪動識別模型,基于行業動態估值高低和行業利潤增長快慢兩個維度,將所有行業分成四類,從中尋找利潤和估值水平合理的板塊。同時,還引進行業利潤增長加速度概念,用于挖掘具有持續成長的行業,評估各行業的風險收益水平,并確定股票資產在各類型行業之間的配置。
之后,運用上述多重行業識別
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